青蛙王子（01259）招股书概要

2012-06-16 22:04:47 来源：

　　亲贝网讯 7月4日消息，青蛙王子（中国）日化有限公司业务（01259.HK）即将于香港上市，以下是青蛙王子招股书中概要章节内容。

　　概览

　　2010年，在所有中国的国内品牌中，本集团的青蛙王子品牌是国内领先的儿童护理产品品牌，按零售额计算，于护肤产品、沐浴洗发产品及口腔护理产品市场均拥有最大份额（1）。

　　本集团主要在中国设计及供应种类繁多的自有品牌儿童护理产品，包括专为中档市场设计的护肤产品、沐浴洗发产品，以及口腔护理产品与尿布产品。除儿童护理产品外，本集团亦以自有品牌提供婴儿护理产品、家庭卫生产品和成人护理产品以及制造OEM产品。

　　遍及全国的高效销售网络乃本集团成功的关键。本集团透过分销商网络销售自有品牌产品，分销商再向次级分销商及/或终端零售商分销及转售本集团的产品。于最后可行日期，本集团的销售网络有173名分销商，透过该等分销商将产品分销至大型超市、超市、母婴产品专营店及便利店等不同类型的零售店，网络遍布中国全部各省份、自治区及直辖市。本集团借助青蛙王子品牌所建立的销售网络分销其他产品系列，例如双飞剑及深呼吸品牌的家庭卫生产品。

　　本集团相信，青蛙王子品牌广受好评的优质产品及良好信誉亦是本集团成功的关键。本集团非常注重产品的质素及安全，于整个生产流程中实施严格的质量控制措施。本集团现正生产的所有婴儿护理及儿童护理产品与家庭卫生产品均符合中国的相关国家标准。此外，为更确保本集团产品的质素及安全，本集团主动聘请(i)Intertek(HK)2对本集团现时生产的所有婴儿护理及儿童护理产品与化妆品进行测试，证明所有呈交Intertek(HK)的产品均通过欧盟有关化妆品产品的化妆品指令的安全及规格主要参数的测试3；及(ii)Pony4对本集

　　团现时生产的所有家庭卫生产品进行其他独立测试，证明全部符合中国相关国家标准（5）。自1995年本集团成立以来，本集团并无公布任何产品召回，亦无因质量瑕疵、潜在副作用或存在有害化学成分或物质而经历任何产品退换货或作出任何赔偿，且未曾收到有关对本集团业务或声誉有重大不利影响的质量或安全问题的任何投诉。

　　鉴于产质量素是本集团成功的基础，本集团亦成功建立品牌形象及提升品牌在客户中的知名度。本集团基于品牌人物青蛙王子创造并制作自有动画片集。该动画片集第一季于2006年至2008年在中国全国播放。凭借该动画片集第一季的成功，本集团制作并于2010年播出第二季。本集团相信制作自有动画片集以提升品牌知名度的策略可令本集团自其他竞争对手中脱颖而出，且按在中国的品牌知名度及受消费者欢迎程度计算，本集团成功晋升为国内顶级婴儿及儿童护理产品品牌6。随着动画片集第一季及第二季于中央电视台少儿频道与江苏卫视卡通频道等其他主要电视频道播出，相信本集团能向广泛观众群体有效推广青蛙王子品牌，提高本集团未来数年的销售额。

　　随着可支配收入增加及生活水平提高，中国父母更关注子女所用产品的质素及安全，因而更愿意购买安全且迎合子女特定需要的优质儿童护理产品。根据Euromonitor的资料，儿童护理产品需求迅速增长，其市场规模自2006年的人民币3,325,400,000元增至2010年的人民币5,336,600,000元，复合年增长率为12.6%。截至2013年底，预计市场规模将达人民币8,679,400,000元，自2011年的复合年增长率为17.6%。凭借品牌知名度、产品开发能力及遍及全国的销售网络，本集团于中国生机蓬勃的儿童护理产品市场占据有利位置。截至2008年、2009年及2010年12月31日止三年度，本集团的青蛙王子品牌儿童护理产品销售额自2008年约人民币320,300,000元大幅增至2010年的人民币578,900,000元，复合年增长率为34.4%。

　　2009年，为把握中国婴儿尿布产品的巨大市场需求，本集团扩充产品组合，以青蛙王子品牌提供婴儿尿布产品。自2009年推出尿布产品以来，本集团在福建、河南、湖南、湖北、江西、山东、四川及云南等26个省分销尿布产品，并会继续借助现有及日后销售网络扩展尿布产品在全国的分销。自2009年推出尿布产品以来，尿布产品销售于截至2009年及2010年12月31日止两年度的营业额分别为人民币8,800,000元及人民币20,200,000元。

　　双飞剑及深呼吸品牌家庭卫生产品并非核心业务部分，但鉴于本集团可通过青蛙王子品牌所建立的销售网络有效分销该等产品，即使本集团并无大肆推广或营销，该家庭卫生业务部分营业额亦显著增长。本集团预计家庭卫生产品营业额会一直随本集团销售网络的扩充而增加。截至2008年、2009年及2010年12月31日止三年度，家庭卫生产品营业额分别为人民币84,300,000元、人民币109,400,000元及人民币180,000,000元，复合年增长率为46.1%。

　　营业纪录期间，本集团生产的其他产品包括婴儿护理产品、成人护理产品及OEM产品。

　　不同于在国内销售的本集团自有品牌产品，本集团的所有OEM产品均售予境外客户。

　　本集团自行或聘用出口代理出口OEM产品至海外客户。就董事所知，海外客户会再将产品售予中国境外的零售商或次级分销商。截至2008年、2009年及2010年12月31日止三年度，来自销售OEM产品的收益分别占总收益约13.4%、12.1%及9.0%。为维持与OEM客户的关系，本集团会继续OEM业务并接受符合本集团利益的订单。

　　营业纪录期间，除双飞（美国）外，本集团所有海外客户及所聘用的出口代理均为独立第三方。有关本集团向双飞（美国）供应OEM产品的更多详情，请参阅本招股章程「关连交易」一节。

　　营业纪录期间，本集团的整体收益及纯利大幅增长。截至2008年、2009年及2010年12月31日止三年度，本集团的收益分别为人民币474,000,000元、人民币624,400,000元及人民币838,000,000元，复合年增长率为33.0%；而同期纯利分别为人民币72,200,000元、人民币91,800,000元及人民币144,500,000元，复合年增长率为41.5%。

　　违规事件

　　营业纪录期间，本集团有数宗未符合公司条例及本公司生产及销售若干超出本集团营业执照或其他批文的业务范围的产品的事件。本集团已改正该等事件并就生产及/或销售该等产品取得相关执照及批文。此外，本集团有六种产品未能通过政府机构的随机检查。由于该等违规事件并未对本集团用户造成任何安全问题及健康风险，且本集团未有收到任何终端消费者有关该等产品质量的投诉或索偿，故本集团并无亦没有被责令宣布回收该等产品。该等产品其后均通过相关政府机构进行的检验，且现时符合相关行业标准。本集团已获得相关中国机构确认本集团不会因该等违规事件而受到处罚。有关该等事件及本集团的缓解措施的详情，请参阅本招股章程「业务─诉讼及合规」一节。